每股收益估算公式、基本每股收益估算公式、稀释每股收益估算公式

每股收益估算公式、基本每股收益估算公式、稀释每股收益估算公式

2018-05-21 15:12管理员

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每股收益估算公式及介绍，每股基本收益估算公式及介绍，稀释每股收益估算公式及介绍。

每股收益估算公式及介绍

每股收益或EPS，也称为税前每股收益、每股收益，是指税前收益占总股本的百分比。是判断股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的基本指标，是综合反映公司盈利能力的重要指标。它是公司在一定时期内的净利润和股份数量的百分比。这个百分比反映了每股税前收益，较高的比率表明创造了更多的收益。如果公司只有普通股，净利润是税前收入，股数是指流通在外的普通股数。如果公司仍有优先股，

估计每股收益的公式是：

每股盈利 = 盈利 ÷ 总股数

以年度利润为基础计算的每股利润称为年度每股利润，以季度利润为基数的称为季度每股利润。

比如公司年收入1000万，总股本1亿，那么每股年利润为：1000万÷1亿股=0.1元/股

一般投资者以下列形式使用该财务指标：

一、 以每股盈利指数排序，找出所谓的“蓝筹股”和“垃圾股”；

二、横向比较同行业每股利润算力和收益计算公式，选择龙头企业；

三、纵向比较个股每股收益，判断公司成长性。

关于每股收益，投资者还应掌握几个知识点，这也有助于掌握每股收益的估算。

每股收益是指当年净利润与普通股总数的比率。根据股数的价值，有完全摊薄每股收益和加权平均每股收益。完全摊薄每股收益是指估计年末的普通股总数，因为新发行的股票通常以折价发行，新股和现有股东在新股发行前分享公司利润分享。加权平均每股收益是指按月对总股数加权后估算的股数数据。

如果上市公司净利润为负，则上市公司每股利润为负。

每股收益是判断上市公司盈利能力的重要财务指标。它反映了普通股的盈利水平。在分析过程中，可以通过公司之间的比较来了解公司的相对盈利能力，也可以通过比较不同时期来了解公司盈利能力的变化趋势。

因此，在使用该指标时应注意以下问题：

（1）每股收益不反映股票所包含的风险。（因行业而异）

（2）更多的每股利润并不一定意味着更多的股息。也并不意味着更多的现金。扣除摊销、坏账等。

例子1.如果一家公司盈利100万，股份数量为100万股，股价为每股10元，公司总资产为1000万，那么

利润率 = 100 ÷ 1000 × 100% = 10%

每股盈利=100÷100=1元

2、公司年收入100万元，发行股份总数50万股，每股股价40元，公司总资产2000万元，那么

利润率=100÷2000×100%=5%

每股盈利=100÷50=2元

EPS基本估算公式及介绍

基本每股收益的估计以当期归属于普通股股东的净利润减去当期实际发行的普通股加权平均数确定，考虑当期实际发行的普通股，反映当期股本结构利润水平。

用公式表示：

基本每股收益=当期归属于普通股股东的净利润÷已发行普通股加权平均数

公式中的分子为归属于普通股股东的当期净利润，即公司当期实现的可分配给普通股股东的净利润或应由普通股股东分担的巨额亏损净额.

分母为当期发行普通股的算术加权平均数，即以当期新发行或回购的普通股股数除以期初已发行普通股股数进行调整按发行时的权重。数字。

表：加权对价激励比较表

从公式中可以看出，当期归属于普通股股东的净利润估算比较简单，但流通在外普通股加权平均数的估算比较复杂，投资者应充分关注。报告期内，因增资、回购等激励导致股本发生变化的，按照实际减持时间进行加权估计。需要注意的是，并非所有权益变动都根据最初实际减少的时间进行加权。如果当期收入分配导致股本发生变动，不影响所有者权益金额，不改变公司盈利能力，

公司应根据当期归属于普通股股东的净利润除以已发行普通股加权平均数估算基本每股收益。

已发行普通股的加权平均数可以通过以下公式估算：

已发行普通股加权平均数=期初已发行普通股数+本期新发行普通股数×已发行时间÷报告期时间-本期已回购普通股数×已回购时间÷报告期时间

发行时间、报告期时间和回购时间通常按天数估算；在不影响估计结果合理性的前提下，也可以采用简化的估计方法

示例 1、某公司2006年初发行了10,000股普通股，3月2日新发行了4,500股普通股，12月1日回购了1,500股普通股以奖励未来的员工。26万元。计算公司基本每股收益、已发行普通股的加权平均数。

那么公司流通在外普通股的加权平均数为：

10000×12÷12＋4500×10÷12－1500×1÷12=13625（股）

或者

10000×2÷12＋(10000＋4500）×9÷12＋(10000＋4500－1500）×1÷12=13265(股)

公司的基本每股收益为：

260000÷13265＝2.00元/股

2、某公司2001年度归属于普通股股东的净利润为2.5亿元。2000年末总股本为8000万股。2001 年 2 月 8 日，经公司 2000 年度股东大会决议，以公司 2000 年末总股本为基数，向全体股东每 10 股送红股 10 股。商业登记已完成。此后，公司总股本为1.6亿股。2001年11月29日，发行了6000万股新股。

那么公司2001年的基本每股收益：

25000÷(8000＋8000＋6000×1÷12）=1.52元/股

稀释每股收益估算公式及介绍

稀释每股收益又称遗忘每股收益，是在基本每股收益的基础上，假设公司已发行的稀释性潜在普通股全部转为普通股，从而调整归属金额分别发给普通股股东。根据当期净利润和已发行普通股加权平均数估计的每股收益。

潜在普通股是一种金融工具或其他协议，赋予其持有人在报告期或后续期间购买普通股的权利。目前，中国企业发行的潜在普通股主要包括可转换公司债券、认股权证和股票期权。

稀释性潜在普通股是假设在当期转换为普通股时每股收益会减少的潜在普通股。对于发生巨额亏损的公司，稀释性潜在普通股是指假设当期转换为普通股以减少每股巨额亏损金额的潜在普通股。

潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股票期权。

可转换公司债券。对于可转换公司债券，在计算稀释每股收益时，分子调整项目为每月利息等税前影响，已在可转换公司债券当期确认为费用；或发行日转换为普通股的加权平均股数。

认股权证和股票期权。根据本准则第十条，当认股权证、股票期权等的行权价格高于普通股当期市场平均价格时，应考虑其稀释。

稀释每股收益是在考虑潜在普通股的稀释影响后，调整基本每股收益的分子和分母后的每股收益估计值。

（1）分子的调整体现在三个方面：①本期已确认为费用的稀释性潜在普通股的每月股息；②本期将形成的利润或费用稀释性潜在普通股被转换； ③ 调整应考虑相关所得税影响。

示例 1、2003 年 1 月 1 日，一家上市公司以面值发行 2.5 亿元的两年期可转换公司债券，固定票面利率为 2%。休息日。本批可转换公司债券发行后18个月可转为公司股票。每月债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益。所得税税率为 25%。假设不考虑可转换公司债券的负债和权益部分的拆分，债券票面利率等于实际利率。根据公司利润分配方案，公司中层管理人员按原税后收入的1%支付奖金薪酬。公司'

分析：为了估计摊薄每股收益，分子中应调整当期归属于普通股股东的净利润的项目主要包括以下两个方面：一是假设可转换公司债券为在期初转换为普通股；由于收入减少，支付给高管的奖金减少。

税后净利润 13500

加：降低每月利息费用 (25000 x 2%) 500

减：相关所得税影响 (500×25%) (125）

减：增加的高管奖金 (500 x 1%) (50）

加：相关所得税影响 (50 x 25%) 12.5

本期摊薄后每股收益中归属于普通股股东的净利润 13837.5

2、某上市公司2000年净利润1亿元，发行普通股200万股算力和收益计算公式，可转债面值1亿元，利率5%。每1000元可转债可转为20股普通股。不考虑可转债溢价折旧。所得税税率为 40%。

分析：稀释性潜在普通股-可转债，以当期净利润加上已确认为当期财务费用的每月利息为基础调整净利润，并考虑所得税优惠。

净利润减少：100000000×0.05×(1－0.4）=3000000元；

新股 = 100,000 × 20 = 2,000,000 股

每股摊薄收益=(10000000+3000000）÷(2000000+2000000）=3.25元

（2）调整后的分母是估计基本每股收益时的加权平均股数加上所有具有稀释性的潜在开盘股转换为普通股时将发行的普通股的加权平均数。稀释性潜在普通股本期发行的股份假定在本期期初进行转股，本期发行的稀释性潜在普通股假定在发行日进行转股。

对于股票期权和认股权证，当行权价格高于市场平均价格时，行权价格具有稀释性，调整后的普通股数量减少为：

行权时转股数量=行权价格×行权时转股数量÷当期平均市价

企业承诺回购时，如果协议约定的回购价格低于普通股当期市场平均价格，则应考虑其稀释。

新增普通股数量=期权行权时转换的普通股数量-行权价格×期权行权时转换的普通股数量÷该期权行权时普通股的平均市价现时阶段

例如：某公司2002年净利润为240万元，流通普通股加权平均数为100万股，每股普通股平均市价为20元。2001 年 10 月 15 日，发行了 200,000 股带有看涨期权的普通股。行权价为15元，行权期为2002年9月。2002年6月3日，发行10万份认股权证，行权价为16元，行权期为2003年5月。

分析：股票期权和权证的行使价高于市场平均价格，说明具有稀释性。稀释性潜在普通股在当期转为普通股的，自期初至转股日，计入预计稀释每股收益的普通股加权平均数，应说明潜在影响；期末，计入预计基本每股收益的普通股加权平均数。因此，基本每股收益和稀释每股收益估计如下：

2002年发行的普通股加权平均数=100+20×3÷12=105万股

基本每股收益：240÷105=2.29元

增加普通股数量：20-15×20÷20+10-16×10÷20=70,000股

每股摊薄收益：240÷(105＋7）=2.14元